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加盟合作【天风研究·固收】转债日报(9月9日)

2019-09-09

  转债发行人公告

  【苏农银行】董事会于2019年9月6日收到公司董事、财务总监尹宪柱先生提交的书面辞职报告。尹宪柱先生由于工作调动原因,加盟合作辞去公司董事、财务总监及董事会消费者权益保护委员会和绿色金融委员会委员职务。

  【鼎胜新材】现因业务发展的需要,需调增预计2019年度公司及合并报表范围内子公司向鼎瑞机械关联方采购相关产品的关联交易金额10,000万元,调整后上述关联交易金额合计不超过16,000万元。

  【光大银行(601818)】本行同意为华侨城集团有限公司(简称华侨城集团)核定人民币30亿元授信额度,期限7年,由深圳市康佳视讯系统工程有限公司(简称康佳视讯)提供连带责任保证。本次关联交易将超过本行最近一期经审计净资产绝对值的0.5%。本次关联交易的定价依据市场原则进行,条件不优于本行现有其他非关联公司的条件,为本行的正常业务,对本行正常经营活动及财务状况无重大影响。

  【小康股份】公司全资子公司??鹩氪锤袂┒?墩?ㄗ?眯?椤贰??鹉饨?洳糠终?ㄒ?3.52亿元(截至2019年8月12日的长期应收款-融资租赁款)转让给关联方创格融资租赁有限公司。

  【长城科技】根据公司经营发展规划及全资子公司长城新材现状,公司董事会同意长城新材注册资本由人民币721,473,364.24元减少至人民币642,000,000.00元。本次减资完成后长城新材仍为公司的全资子公司。

  【万达信息(300168)】公司于2019年9月5日收到公司控股股东上海万豪投资有限公司及实际控制人史一兵的通知,万豪投资及史一兵于2019年9月4日收到北京市第三中级人民法院送达的《民事应诉通知书》、《民事举证通知书》<(2019)京03民初388、389、390、391号>及《民事起诉状》,法院已受理大好(深圳)投资有限公司与上海万豪投资有限公司、史一兵、上海深赜企业发展有限公司借款合同纠纷等四案。

  1转债交易情况

  周五上证指数收于2999.6点,较前一交易日上涨0.46%。中证转债指数收于334.27点,较前一交易日上涨0.45%。上涨前三个券分别为联泰转债(12.89%),凯龙转债(6.87%),精测转债(3.38%);跌幅前三个券分别为长信转债(-2.60%),绝味转债(-2.26%),和而转债(-2.00%)。

  2转债市场公告

  转债发行人公告

  【苏农银行】

  董事会于2019年9月6日收到公司董事、财务总监尹宪柱先生提交的书面辞职报告。尹宪柱先生由于工作调动原因,辞去公司董事、财务总监及董事会消费者权益保护委员会和绿色金融委员会委员职务。

  【鼎胜新材】

  现因业务发展的需要,需调增预计2019年度公司及合并报表范围内子公司向鼎瑞机械关联方采购相关产品的关联交易金额10,000万元,调整后上述关联交易金额合计不超过16,000万元。

  根据公司生产经营发展需要以及新能源产业链的战略延伸,公司拟向中国银行股份有限公司镇江京口支行申请不超过96,000万元人民币(或等值外币)的综合授信额度。

  【光大银行】

  本行同意为华侨城集团有限公司(简称华侨城集团)核定人民币30亿元授信额度,期限7年,由深圳市康佳视讯系统工程有限公司(简称康佳视讯)提供连带责任保证。本次关联交易将超过本行最近一期经审计净资产绝对值的0.5%。本次关联交易的定价依据市场原则进行,条件不优于本行现有其他非关联公司的条件,为本行的正常业务,对本行正常经营活动及财务状况无重大影响。

  【小康股份】

  公司全资子公司??鹩氪锤袂┒?墩?ㄗ?眯?椤贰??鹉饨?洳糠终?ㄒ?3.52亿元(截至2019年8月12日的长期应收款-融资租赁款)转让给关联方创格融资租赁有限公司。

  【长城科技】

  根据公司经营发展规划及全资子公司长城新材现状,公司董事会同意长城新材注册资本由人民币721,473,364.24元减少至人民币642,000,000.00元。本次减资完成后长城新材仍为公司的全资子公司。

  【万达信息】

  公司于2019年9月5日收到公司控股股东上海万豪投资有限公司及实际控制人史一兵的通知,万豪投资及史一兵于2019年9月4日收到北京市第三中级人民法院送达的《民事应诉通知书》、《民事举证通知书》<(2019)京03民初388、389、390、391号>及《民事起诉状》,法院已受理大好(深圳)投资有限公司与上海万豪投资有限公司、史一兵、上海深赜企业发展有限公司借款合同纠纷等四案。

  一级市场预案

  唐人神(002567)发布公开发行可转债预案

  龙大肉食(002726)发布公开发行可转债预案

  3可转债正股产品价格走势

  01制冷剂出厂价格走势:巨化EB

  近日国内制冷剂R134a价格弱势下跌,成交环境较差,实单价格较前期下滑约500元/吨。一方面,生产厂家装置开工基本平稳,整体负荷偏低,草原狼企业压力虽小仍存;另一方面,宏观经济整体处于下行状态,汽车行业及售后需求低迷,R134a采购量暂无增幅,下游贸易商拿货心态趋于谨慎,基本按单拿货为主,多数保持观望状态,暂无备货打算,市场运行稍显低迷。截至目前,华东市场主流成交价格在24000-25000元/吨。周内,原料氢氟酸价格继续下滑,成本面支撑弱势,局部库存压力使实盘重心再次下调,若原料价格持续下滑,R134a同样难逃走跌预期,预计短期内稳中走弱为主。

  (资料来源:百川资讯)

  02PTA-涤纶长丝国内市价走势:桐昆转债&EB、新凤转债

  今日PTA行情微跌,期货震荡小跌,现货商谈至5210-5230元/吨左右自提。进口船货估价商谈625-635美元/吨左右。虽然美国原油库存报告整理利多,但中美可能在下个月举行会谈的信息并不能完全消除市场的紧张情绪。下游聚酯工厂报价上涨但未形成普涨势头,产销回落,终端工厂需要消化采购的聚酯库存,市场心态谨慎。

  下周仪征化纤35万吨/年PTA装置计划重启,而PTA利润尚可,推测恒力PTA装置可能不会按计划检修,下周PTA开工大概率继续上升,PTA库存有所累积。后期关注恒力PTA装置动态,预计短期PTA行情窄幅震荡。

  (资料来源:百川资讯)

  03炭黑国内市价走势:永东转债

  炭黑市场新单承压看降,N330主流5400-6000元/吨,个别低位亦存。山东枣庄地区一方面环保安监检查严格,另一方面个别炭黑企业库存高位,消耗前期成品为主,所以炭黑开工整体偏低,盘口分析奥瑟亚建阳停车检修,百斯达3条线目前仅1条4万吨生产线正常运行,枣庄卡博特8月至今一直处于停车阶段且国庆前暂无开车计划。

  (资料来源:百川资讯)

  04化肥国内市价走势:金禾转债、司尔转债

  三聚氰胺市场持稳,主流出厂5450-5600元/吨左右。上游挺稳,促成交为主,实际交投看,并无货源偏紧带来的强势支撑,加上尿素市场暂无机会,三胺行情短期挺价。西南开工稳定偏高,华中河南金大地检修,华强有计划待定。华北丰喜增开一套5万、负荷不足,九元维持一套3万,其他装置9月无计划。山东舜天近期负荷不足,联合开一套,新疆心连心增负荷中。9月后期关注新疆整体开工增幅,华中、华北及华东地区在检修或限产影响下,开工相对偏低。

  昨日山东跌价后今日低端价格回涨20元,周边各厂预收不充足,预计仍有降价吸单可能。听闻后期山西环保政策趋严,本月中旬国内供应有望回到峰值,而随后受环保限产装置将增多,供应趋降。另外,印度招标有可能在中下旬参与进来影响行情走势,多空交织,下半月走势存在很大不确定性。   下游胶板厂等开工仍无明显改观,厂家有货生产即可,虽说有金九银十,但常态下的环保限产对下游整体开工压制,且有国庆阅兵对北方开工或将有明显约束。

  (资料来源:百川资讯)

  05农药国内价格走势:利尔转债、长青转2

  甘氨酸市场横盘整理。甘氨酸主流供应商报价至12500-13000元/吨,华东主流成交价12500元/吨。就市场看,有如下几方面:第一,原料冰醋酸、液氯价格高位整理,支撑甘氨酸成本维持高位;第二,从甘氨酸生产商看,临近国庆节,河北地区工厂开工或将受到影响,生产商惜售,但截至目前,尚没有明确地方文件发布;第三,草甘膦主流供应商开工相对高位,甘氨酸生产商销售压力不大。而就利空市场看,草甘膦生产商销售压力较大,对甘氨酸涨价持观望态度。综合上述三点,预计短期内甘氨酸或将横盘整理,不排除小幅走高的可能性。

  (资料来源:百川资讯)

  06维生素国内报价走势:兄弟转债

  泛酸钙:新进入厂家产量低,市场消息称有山东厂家限产,近日市场成交有所好转。需继续关注原料供应、厂家动态等。

  VK3:因原料成本上涨,4月8日兄弟科技(002562)提高MSB K3报价至105元/公斤,提高MNB K3报价至125元/公斤。5月28日崴尼达提高MSB K3报价至130元/公斤,提高MNB K3报价至155元/公斤。铬粉销售不佳,环保压力大,厂家持挺价心态,国内需求不佳,近日K3市场整理。

  VB1:响水爆炸事故后,江苏省安全排查。7月16日市场消息称有厂家硝酸B1报价220元/公斤,部分贸易商报价小涨,兄弟公告称园区供热未恢复,待供热恢复后,将按计划进行复产。天新药业计划7月20日起停产检修60天。

  (资料来源:百川资讯)

  07新能源产业链走势:星源材质、赣锋锂业(002460)

  三元材料市场价格上涨,现动力三元523市场报价13.9万元/吨左右,622市场价格15.6万元/吨,三元材料市场需求逐渐回暖,下游动力电池厂开工恢复缓慢,材料厂部分企业开始备货,钴价上行,带动三元材料价格上涨,预计近期三元材料市场稳中有升,价格继续上涨。

  钴酸锂市场交易稳定,今日钴酸锂市场价格在20.8万元/吨,数码市场迎来旺季,钴酸锂市场需求较好,四钴价格持续上涨,钴酸锂市场价格跟涨动力明显,交易稳定,企业对钴价持续上涨担忧,材料厂商小量补库,预计近期钴酸锂价格或将继续上涨。

  磷酸铁锂市场主流报价在4.8万元/吨,磷酸铁锂市场表现平稳,部分材料厂开工率有所提升,电池大厂清库存已经接近末尾,预计九月份下半月采购会增量,材料厂稳定出货为主,当前价格压力仍在,把控成本至关重要。

  锰酸锂市场交易较好,9月传统数码市场需求旺季,锰酸锂需求有所增加,锰酸锂市场竞争激烈,原料碳酸锂价格处于下跌区间,锰酸锂厂商低价出货较多,预计近期锰酸锂市场需求尚可,交易价格重心下行。现普通锰酸锂主流报价在2.8-3.6万元/吨,高端报价在4.2-5.2万元/吨。

  (资料来源:百川资讯)

  08天然橡胶价格走势:玲珑转债

  沪胶弱势调整,天然橡胶现货上涨。目前产区天气良好,原料大量释放,泰国原料价格小幅回落,国内整体消库速度有所放缓,库存压力依旧存在,贸易商持货较少,交投氛围持续低位状态。下游市场需求方面将依旧疲软。预计沪胶短期小幅震荡为主,主力2001合约短期关注12000元/吨区间。

  (资料来源:百川资讯)

  风险提示

  国内基本面走势、权益市场波动

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